二、周期的規(guī)律:銀行經(jīng)營(yíng)的“道”與“術(shù)”
實(shí)際上當(dāng)前銀行業(yè)面臨的困境,其背后有著不以人的意志為轉(zhuǎn)移的客觀規(guī)律。如果說(shuō)銀行本質(zhì)上是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè),那么,我們是否在風(fēng)險(xiǎn)的管理上出現(xiàn)了理念上的偏差呢?最近我始終在思考銀行業(yè)的一個(gè)術(shù)語(yǔ):RAROC——就是經(jīng)過(guò)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本收益。這個(gè)詞出現(xiàn)于上世紀(jì)70年代的美國(guó),它充分體現(xiàn)了現(xiàn)代銀行的審慎經(jīng)營(yíng)理念,就是要將未來(lái)可預(yù)計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)損失量化為當(dāng)期的成本,對(duì)當(dāng)期收益進(jìn)行調(diào)整;同時(shí)為非預(yù)期損失做出資本儲(chǔ)備,使銀行的收益與所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)掛鉤,進(jìn)而衡量資本的使用效率。我認(rèn)為這個(gè)詞對(duì)我們當(dāng)下中國(guó)銀行業(yè)的啟示意義是重大且深遠(yuǎn)的。
前些年,很多銀行在繁榮期高歌猛進(jìn),追求高額的會(huì)計(jì)利潤(rùn),而對(duì)經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本收益缺乏考量;不良資產(chǎn)大量侵蝕利潤(rùn)的現(xiàn)實(shí)告訴我們,現(xiàn)在進(jìn)入到了風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的時(shí)侯,我們?cè)瓉?lái)創(chuàng)造的報(bào)表利潤(rùn)正在被風(fēng)險(xiǎn)無(wú)奈地調(diào)整著,我們?cè)谶€歷史的賬。“出來(lái)混總是要還的”,RAROC代表的規(guī)律在長(zhǎng)周期中起作用了。我們都習(xí)慣了順周期經(jīng)營(yíng),對(duì)風(fēng)險(xiǎn)則是有意無(wú)意的漠視。所以,摒棄短期的激進(jìn),回歸長(zhǎng)遠(yuǎn)的理性,使銀行長(zhǎng)期保持穩(wěn)定的RAROC回報(bào),這就是商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)之“道”。
回顧歷史,金融景氣度與經(jīng)濟(jì)周期高度一致,銀行利潤(rùn)的波動(dòng)更高于經(jīng)濟(jì)的波幅,這是無(wú)法回避的長(zhǎng)期規(guī)律。既然中國(guó)經(jīng)濟(jì)將經(jīng)歷一個(gè)L型的發(fā)展階段,那么期待銀行資產(chǎn)質(zhì)量快速反彈、利潤(rùn)恢復(fù)高增長(zhǎng)就是不現(xiàn)實(shí)的。銀行需要認(rèn)清這一規(guī)律,敬畏這一規(guī)律,回歸到合理的增長(zhǎng)目標(biāo)上來(lái)。
把握住穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的“道”,銀行就有了走向未來(lái)的可能;但要在困局中突圍,脫穎而出,還需要構(gòu)建差異化的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),提升管理水平,這就是銀行經(jīng)營(yíng)的“術(shù)”。在之前的黃金十年中,借助于經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展、牌照壟斷和利率管制的紅利,銀行很容易一飛沖天。這一片浮華也讓銀行患上了“懶惰病”和“盲目自大癥”。比起國(guó)外優(yōu)秀銀行深厚的經(jīng)營(yíng)管理積淀,我們還略顯單薄,這也是中國(guó)銀行業(yè)陷入增長(zhǎng)瓶頸和風(fēng)險(xiǎn)陷阱的原因。以富國(guó)銀行為例,它始終堅(jiān)持 “以客戶為中心、為客戶創(chuàng)造價(jià)值、幫助客戶在財(cái)務(wù)上取得成功”的經(jīng)營(yíng)理念,抵制住了次貸業(yè)務(wù)、衍生工具等高收益領(lǐng)域的誘惑,通過(guò)精細(xì)化管理和流程優(yōu)化,將自身優(yōu)勢(shì)發(fā)揮到了極致。因此,富國(guó)才能在次貸危機(jī)中彎道超車,超越花旗成為了全美市值最高的銀行。
明晰了“道”和“術(shù)”,把握了長(zhǎng)周期經(jīng)營(yíng)的規(guī)律,我們就可以客觀看待銀行當(dāng)前的困難——這是在經(jīng)濟(jì)大周期下銀行所必然經(jīng)歷的歷史階段?;仡櫮切膸状挝C(jī)中走過(guò)來(lái)的國(guó)際大行,會(huì)發(fā)現(xiàn)它們都經(jīng)歷了一個(gè)周期性洗禮的過(guò)程。1913年的前20大銀行中,有15家都已成為過(guò)眼云煙,但巴克萊、花旗、法興等經(jīng)受住了周期的考驗(yàn),到今天依然立于潮頭。過(guò)往的歷史反復(fù)印證著一個(gè)真理:穿越周期,是銀行的必修課。真正的百年老店,無(wú)一不是經(jīng)歷多次周期考驗(yàn)而屹立不倒的強(qiáng)者。
三、周期的超越:呼喚銀行家精神
“最終塑造我們的,是我們所經(jīng)歷的那些艱難時(shí)刻”,桑德伯格的這句演講詞,也許是當(dāng)下對(duì)于銀行人最好的警醒和鼓勵(lì)。艱難困苦,玉汝于成。完整經(jīng)濟(jì)周期的考驗(yàn),會(huì)真正塑造出兼具“道”和“術(shù)”的銀行家,誕生出中國(guó)的銀行家精神。那么,什么是我們心中的銀行家精神呢?我認(rèn)為主要有四個(gè)方面:
第一,要牢固樹(shù)立穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的信仰。金融是“剩者為王”的行業(yè),穩(wěn)健才是打造百年老店的不二法門,銀行在實(shí)際經(jīng)營(yíng)中,很容易走向穩(wěn)健的反面——激進(jìn),以過(guò)度承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)為代價(jià),去追求短期的利潤(rùn)。2015年德意志銀行過(guò)度涉足高風(fēng)險(xiǎn)的大宗商品衍生交易,致使巨虧68億歐元的事件,殷鑒不遠(yuǎn)。這樣一家老牌的國(guó)際標(biāo)桿銀行,在外部競(jìng)爭(zhēng)和股價(jià)壓力之下,也陷入激進(jìn)的“囚徒困境”?;ㄆ烨癈EO普林斯說(shuō)“只要音樂(lè)還在繼續(xù),你就不得不跳舞”,就是這種心態(tài)的寫(xiě)照。可見(jiàn)樹(shù)立穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)信仰之難!而正因?yàn)槠潆y,才彌足珍貴。
第二,要矢志不移地加強(qiáng)戰(zhàn)略管理。首先,要有保持戰(zhàn)略定力的決心。保持定力是一種深刻的經(jīng)營(yíng)哲學(xué)。華為“28年只對(duì)準(zhǔn)通信領(lǐng)域一個(gè)城墻口沖鋒”,密集炮火、飽和攻擊、持之以恒,就是保持定力的典范。但是,保持定力絕不像詩(shī)歌中說(shuō)一句“咬定青山不放松”那樣浪漫,需要抵制各種誘惑、頂住業(yè)績(jī)壓力,甚至犧牲短期利益。而這需要良好的公司治理結(jié)構(gòu)作為支撐,需要股東、董事會(huì)、管理層等深刻洞察銀行的經(jīng)營(yíng)規(guī)律,不汲汲于短期的繁華,也不戚戚于暫時(shí)的困難,才能真正做到“面對(duì)風(fēng)雨,不動(dòng)如山”。其次,未來(lái)銀行間的分野將不僅僅體現(xiàn)在戰(zhàn)略的選擇上,更主要的將體現(xiàn)在戰(zhàn)略的執(zhí)行上。銀行要實(shí)現(xiàn)行穩(wěn)致遠(yuǎn),就必須堅(jiān)定不移地推進(jìn)既定戰(zhàn)略的實(shí)施,形成“集中、連續(xù)、一致”的戰(zhàn)略行動(dòng)。讓?xiě)?zhàn)略執(zhí)行成為銀行的行動(dòng)自覺(jué)和行為習(xí)慣,不搖擺,不猶豫、不彷徨,在喧囂混亂中保持清醒的頭腦,真正走出差異化的發(fā)展道路。
第三,要提高精細(xì)化管理水平。當(dāng)前資產(chǎn)質(zhì)量在不同商業(yè)銀行之間整體的差異性、同一商業(yè)銀行不同區(qū)域之間的差異性,同一區(qū)域業(yè)務(wù)不同商業(yè)銀行分行之間的差異性,從某種程度上說(shuō),是管理的差異性造成的。粗放式的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式及其金融增長(zhǎng)模式已經(jīng)終結(jié),內(nèi)涵式集約式的增長(zhǎng)模式已經(jīng)到來(lái)。因此,精細(xì)化管理將不再是空洞的口號(hào),而是行動(dòng)的指南。中國(guó)的銀行業(yè)毫無(wú)疑問(wèn)已經(jīng)進(jìn)入了管理制勝的時(shí)代,通過(guò)精細(xì)化管理來(lái)尋求突圍是必然選擇。
四是要有創(chuàng)新的精神內(nèi)核。創(chuàng)新是社會(huì)進(jìn)步的源泉,也是商業(yè)銀行發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)機(jī)會(huì)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)并有效化解風(fēng)險(xiǎn)的重要抓手。但是,必須堅(jiān)持有效創(chuàng)新。08年金融危機(jī)一個(gè)重要的誘因就是眼花繚亂背離真實(shí)原則的衍生品創(chuàng)新。我認(rèn)為“有效創(chuàng)新”要符合三個(gè)原則:順應(yīng)政策而非尋求套利;支持實(shí)體而非資金空轉(zhuǎn);控制風(fēng)險(xiǎn)而非推波助瀾。
1947年,國(guó)民黨占領(lǐng)了延安,毛主席題寫(xiě)“光明在前”,他高瞻遠(yuǎn)矚地指出:眼前的撤退,不過(guò)是暫時(shí)的困難,黑暗即將過(guò)去,曙光就在前方。展望中國(guó)銀行業(yè)的未來(lái),我也堅(jiān)信“光明在前”。只要我們痛定思痛,洞悉歷史規(guī)律,接受歷史教訓(xùn),勇毅篤行,奮發(fā)有為,就一定能夠創(chuàng)造新的輝煌!經(jīng)過(guò)經(jīng)濟(jì)大周期的洗禮,中國(guó)必將誕生出一批基業(yè)長(zhǎng)青的偉大銀行!
謹(jǐn)以此與大家共勉!謝謝!
除了邵平之外,開(kāi)幕論壇中到場(chǎng)的銀行業(yè)大佬,都有哪些精彩發(fā)言呢?
責(zé)任編輯:莊婷婷
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