今年上半年，金融服務(wù)科技創(chuàng)新的多項改革試點工作取得顯著成效。其中，金融資產(chǎn)投資公司的股權(quán)投資試點加速落地，破解科技型企業(yè)的資本供給瓶頸；知識產(chǎn)權(quán)金融生態(tài)綜合試點“先行先試”，讓知識產(chǎn)權(quán)“落地成金”；科技企業(yè)并購貸款試點擴面增效，助力科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)強鏈補鏈。

股權(quán)投資試點加速擴圍

當前，金融資產(chǎn)投資公司（AIC）股權(quán)投資試點加力擴圍，簽約意向金額已突破3800億元。2024年9月，試點范圍由上海擴大至北京、天津、上海、重慶、南京、杭州等18個大中型城市；2025年5月，發(fā)起設(shè)立AIC的主體已擴展至符合條件的全國性商業(yè)銀行。目前除了6家國有大型商業(yè)銀行，3家股份制商業(yè)銀行也先后入局。

記者從國家金融監(jiān)督管理總局廣東監(jiān)管局獲悉，截至今年6月末，該局轄內(nèi)已完成5只AIC股權(quán)基金設(shè)立注冊，規(guī)模合計47億元；其中，2只基金實現(xiàn)項目投放，向2個項目投資5400萬元，另有6只基金預(yù)備落地。

6月24日，廣州市首只注冊落地的AIC股權(quán)投資試點基金——廣州產(chǎn)投工融科城創(chuàng)業(yè)投資基金完成了對廣州新銳光掩模科技有限公司的B輪增資，基金由中國工商銀行廣州分行牽頭，工銀投資聯(lián)合廣州產(chǎn)投、科學(xué)城集團共同發(fā)起設(shè)立，該企業(yè)是集成電路產(chǎn)業(yè)鏈上的核心企業(yè)，本次B輪增資將為企業(yè)的長期發(fā)展注入更多耐心資本。

“從募集資金的角度看，國有大型商業(yè)銀行AIC資本實力雄厚，還可以通過發(fā)行金融債等方式補充自營資金，因此，有能力為實體經(jīng)濟提供長周期的股權(quán)融資服務(wù)。”工銀金融資產(chǎn)投資有限公司副總經(jīng)理陸勝東說。此外，AIC還可以利用私募股權(quán)投資基金、債轉(zhuǎn)股投資計劃等產(chǎn)品，引導(dǎo)更多長期、穩(wěn)定資金支持實體經(jīng)濟。

“在不同發(fā)展階段，科技型企業(yè)的資金需求不一樣。”陸勝東說，在企業(yè)初創(chuàng)期，以股權(quán)投資介入，推動企業(yè)實現(xiàn)“從0到1”的技術(shù)突破；在企業(yè)成長期，采用“股債一體”方式，支持企業(yè)拓展市場、擴大生產(chǎn)；在企業(yè)成熟期，通過“市場化債轉(zhuǎn)股”等工具，助力企業(yè)降杠桿、戰(zhàn)略性重組、專業(yè)化整合。目前工銀投資“市場化債轉(zhuǎn)股”落地規(guī)模累計超過4000億元，私募基金管理規(guī)模累計超2500億元。

相較于資金，部分企業(yè)更看重股權(quán)投資機構(gòu)的產(chǎn)業(yè)背景以期實現(xiàn)共贏。“為此，工銀投資深化‘資本+產(chǎn)業(yè)’協(xié)同，依托母行工商銀行廣泛的產(chǎn)業(yè)鏈資源、供應(yīng)鏈金融資源，幫助企業(yè)對接上下游合作伙伴、推動技術(shù)落地、拓展市場渠道。”陸勝東說，通過構(gòu)建“政府引導(dǎo)+金融參與”驅(qū)動模式，全鏈條打造行業(yè)協(xié)同生態(tài)，加大對科技創(chuàng)新支持力度。

“工銀投資已在AIC業(yè)內(nèi)首創(chuàng)出臺了股權(quán)投資試點業(yè)務(wù)的盡職免責制度。”陸勝東說，這項制度更注重投資工具整體盈虧情況、投資業(yè)務(wù)的功能作用和綜合貢獻，合理設(shè)置風(fēng)險容忍度、容錯率，按照投資工具的整體損益進行責任評議。

優(yōu)化知識產(chǎn)權(quán)金融生態(tài)

如何讓企業(yè)的“知產(chǎn)”變“資產(chǎn)”？今年全國“兩會”期間，國家金融監(jiān)督管理總局局長李云澤表示，開展知識產(chǎn)權(quán)金融生態(tài)綜合試點。

“聚焦知識產(chǎn)權(quán)的登記難、評估難、處置難等問題，我們摸清難點堵點，研究形成了‘廣東版’試點實施方案雛形。”廣東金融監(jiān)管局黨委委員、二級巡視員黃海暉說，目前該局已聯(lián)合省知識產(chǎn)權(quán)局、深圳金融監(jiān)管局面向全省發(fā)布了103項知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資及保險產(chǎn)品清單，各類創(chuàng)新主體能夠更加便利地選擇符合自身實際需求的金融產(chǎn)品與服務(wù)。截至6月末，廣東金融監(jiān)管局轄內(nèi)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款余額已超466億元，同比增長7.1%，規(guī)模位居全國前列。

成立于2013年的凱融光學(xué)科技有限公司位于廣東省東莞市，是一家從事光學(xué)鏡片模具研發(fā)、制造與銷售的國家級專精特新“小巨人”企業(yè)、國家級高新技術(shù)企業(yè)。近年來，企業(yè)投入大量資金增資擴產(chǎn)，存在資金周轉(zhuǎn)需求。

“通過實地走訪，我們發(fā)現(xiàn)這家企業(yè)持有各項專利超過100項、注冊商標超過10項。”工商銀行東莞虎門支行副行長黃文超說，該行優(yōu)化服務(wù)方案，企業(yè)可通過知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押方式，辦理流動資金貸款、銀行承兌匯票、保函等。“這筆貸款不僅助力了專利產(chǎn)業(yè)化，還帶動了2025年一季度營業(yè)收入同比增長5.5%。”黃文超說，工商銀行東莞分行已與政府相關(guān)部門建立了知識產(chǎn)權(quán)貸款貼息合作機制，企業(yè)可享受一定比例的貸款利息補貼，進一步降低融資成本。

助力科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)強鏈補鏈

為了支持科技型企業(yè)特別是“鏈主”企業(yè)加快產(chǎn)業(yè)整合、暢通資本循環(huán)，今年3月，金融監(jiān)管總局試點適度放寬《商業(yè)銀行并購貸款風(fēng)險管理指引》的部分條款，對于“控股型”并購，試點將貸款占企業(yè)并購交易額“不應(yīng)高于60%”放寬至“不應(yīng)高于80%”，貸款期限“一般不超過七年”放寬至“一般不超過十年”。

“新政發(fā)布后，中信銀行廣州分行為廣州市的一家高新技術(shù)企業(yè)發(fā)放科技企業(yè)并購貸款5000萬元，貸款占交易對價的80%，期限達10年，從盡職調(diào)查到貸款投放，僅用時一周。”中信銀行廣州分行相關(guān)負責人表示，并購方為龍頭上市公司，該公司為了擴大業(yè)務(wù)區(qū)域布局和覆蓋范圍、強化市場開拓能力、提升業(yè)務(wù)規(guī)模和盈利能力，收購了一家標的公司，使其成為并購方的控股子公司。本次收購能夠助力企業(yè)強鏈補鏈，并購方可以更充分地發(fā)揮自身在運營管理、資源整合等方面的優(yōu)勢，深化與標的公司的協(xié)同效應(yīng)。

為推動科技企業(yè)并購貸款試點業(yè)務(wù)高效落地，中信銀行已制定、下發(fā)了相關(guān)配套制度，組建了總行、分行、支行三級聯(lián)動專班，搭建了科技企業(yè)并購貸款試點業(yè)務(wù)的綠色通道，同時優(yōu)化考核機制，激發(fā)一線員工的積極性。

“廣東金融監(jiān)管局聯(lián)合廣州市委金融辦強化專屬資源保障，加強信息共享，做好試點項目儲備，持續(xù)推動試點業(yè)務(wù)高效落地。”黃海暉說，截至今年6月末，廣州地區(qū)試點銀行機構(gòu)累計為23筆試點科技企業(yè)并購項目提供授信超83億元，已為7筆試點并購項目發(fā)放貸款10.3億元，儲備項目46個，金額超140億元，為企業(yè)強鏈、補鏈提供了有力金融支持。